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Le pilotage des projets d'investissement de l'entreprise

Le pilotage des projets d'investissement de l'entreprise

Jacques Laverty

Cet ouvrage traite des problématiques que posent aux entreprises l’analyse et l’évaluation de leurs projets d’investissement. Il propose une méthodologie d’ensemble, rationnelle et éprouvée qui apporte des réponses concrètes et illustrées aux problèmes du choix et de la mise en œuvre des projets d’investissement.
Enrichi de schémas explicatifs et d’exemples chiffrés, il est complété en fin de chaque chapitre par une synthèse des écueils à éviter et des bonnes pratiques à retenir

L’ouvrage traite de tous les enjeux et objectifs – stratégiques, techniques, opérationnels, organisationnels, décisionnels ou économiques – de la gestion des investissements, depuis l’idée initiale jusqu’à leur réalisation.

Son originalité réside dans le choix d’une approche centrée sur l’ensemble du processus de gestion des investissements, s’affranchissant d’une vision exclusivement financière.

Destiné aux Dirigeants d’entreprise à qui incombe la décision ultime du choix des investissements, et aux Directeurs Financiers, ce livre s’adresse tout autant à l’ensemble des parties prenantes dans l’analyse et le suivi des projets : Contrôleurs de Gestion, Directeurs des investissements, Directions opérationnelles. Les étudiants en université et en écoles de commerce et d'ingénieur y trouveront également de précieuses informations.

Caractéristiques

Auteur: Jacques Laverty

Rubrique: Finances

16cm x 24cm
234 pages
34.80 € TTC

ISBN: 9782818808733

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Table des matières

Avant propos
Introduction
a) L’investissement : quels enjeux ?
b) Une problématique riche et diversifiée.
c) Une logique d’analyse multicritères pour hiérarchiser et arbitrer les projets d’investissements.
d) Une planification intégrée. Planification de l’entreprise et planification des investissements : deux processus indissociables et cohérents.
e) Une organisation en « mode projet » pour préparer et réaliser l’investissement.

Le processus optimal d’analyse, de choix et de gestion de l’investissement
I. Étape N°1 : L’opportunité stratégique du projet d’investissement
a. Stratégie d’ensemble et stratégie du domaine d’activité.
b. L’opportunité stratégique de l’investissement.
Les points de vigilance.

II. Étape N°2 : Étude de la demande, de l’offre, de la concurrence.
a. Le marché de référence.
b. La demande.
c. L’offre.
d. Les fournisseurs et sous -traitants.
e. La concurrence.
f. Synthèse : Demande – Offre - Concurrence.
g. Les prévisions commerciales
Les points de vigilance.

III. Étape N° 3 : Analyse technique et choix de la solution
a. Objectifs et enjeux de l’étude technique.
b. L’analyse fonctionnelle
c. L’étude et le choix de la solution : Un processus d’analyse itératif.
d. Le chiffrage du montant de l’investissement.
e. Les coûts de revient prévisionnels des produits et services.
f. La structure, l’organisation et le planning prévisionnel de réalisation de l’investissement.
- Les conditions de réussite et les facteurs de risques.
- L’organisation et les ressources humaines du projet.
- La planification.
- Les outils de pilotage.
Les points de vigilance.
IV. Étape N° 4 : Étude économique - Étude de rentabilité
a. Les objectifs de l’étude de rentabilité
b. Les 6 principes fondamentaux de l’analyse économique des investissements.
c. La détermination des cash-flows futurs.
- Études de cas : Construction d’une nouvelle unité de production
- Renouvellement remplacement d’une machine, d’un équipement,
- Restructuration,
- Mises aux normes.
d. Éléments simplifiés de théorie financière pour analyser la rentabilité de l’investissement.
- Rappel succinct des principes fondamentaux de théorie financière : Acteurs, prix du risque, prix du temps.
e. Modalités de construction et de lecture du Bilan pour préparer l’analyse de rentabilité.
f. Le coût des ressources financières.
g. Les outils et méthodes d’analyse de la rentabilité « intrinsèque » d’un investissement.
- L’actualisation
- La valeur actuelle nette
- Le délai de récupération simple ou actualisé
- Le taux interne de rentabilité
- L’indice de profitabilité
- Les calculs de sensibilité
Les points de vigilance.

V. Étape N°5 : Le financement de l’investissement
a. Politique financière et gestion financière.
b. La décision de financement
c. La décision d’investissement
d. La décision de distribution
Les points de vigilance.

VI. Étapes N°6: La mise en œuvre de l’investissement : Réalisation, suivi et post évaluation.
a. Le contrôle des caractéristiques techniques.
b. Le suivi des délais de réalisation.
c. Le suivi des coûts de réalisation.
d. Le suivi du programme pluri annuel d’investissements
e. Le contrôle à postériori
- Cash-flows réels, rentabilité obtenue, création de valeur.
- Capitaliser sur l’expérience.
f. Limites et difficultés de la post évaluation.

Les points de vigilance.

VII. Le pilotage du processus d’analyse, de choix et de réalisation.
a. Principes généraux.
b. Les acteurs du processus.

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