Réussir en bourse sans spéculer

Réussir en bourse sans spéculer

24,80 €

ISBN : 9782818810576

15 x 22,5 cm
220 pages

« Dans un univers financier que je vois depuis trente ans défier chaque jour davantage les lois de la gravité économique et financière, j’ai toujours été impressionné par les investisseurs qui savent garder la tête froide et les pieds sur terre, en un mot ceux qui savent faire preuve de sagesse. Et Jean-Joseph Haas est bien de ceux-là »

Emmanuel Lechypre

Éditorialiste à BFM Business, BFM TV et RMC

 

A l'instar de la stratégie développée par les plus renommés des investisseurs et gérants de fonds, au premier rang desquels Warren Buffett, Jean-Joseph Haas propose avec cet ouvrage un guide de l'investissement en bourse qui est à l'opposé de la spéculation à court terme.

En identifiant et en expliquant les cinq "moteurs" qui caractérisent la dynamique haussière des "valeurs de croissance", il propose une stratégie logique d'investissement à moyen et long terme qui privilégie des titres dont l'historique et les fondamentaux démontrent que leurs résultats connaissent une progression régulière, réduisant au minimum les risques de perte sans en amoindrir les performances.

 

Table des matières

Préface
Introduction.


I. Ce que nous enseigne l’étude des cours de bourse
• Le rôle des graphiques

II. Les valeurs de croissance et les autres
• Les cinq moteurs des valeurs de croissance
Moteur n°1: les valeurs de croissance opèrent sur des marchés structurellement porteurs gages de croissance durable
Moteur n°2: les valeurs de croissance bénéficient d’une croissance plus régulière et supérieure aux autres valeurs
Moteur n°3: les valeurs de croissance sont leaders sur leur marché
Moteur n°4: les valeurs de croissance réalisent régulièrement des opérations de croissance externe
Moteur n°5: l’innovation est au cœur de la stratégie de développement des valeurs de croissance
• Les outils pour étudier les valeurs de croissance
• Coût d’acquisition des valeurs de croissance

• Valeurs de croissance défensives et valeurs de croissance offensives
• L’excellente (pré)visibilité des valeurs de croissance
• La résilience du
business model des valeurs de croissance
• Les valeurs
value et les valeurs cycliques
• Trois catégories de valeurs «
value»
Valeurs value n°1: celles dont le prix de l’action cote en-dessous de sa valeur comptable
Valeurs value n°2: celles qui sont sensibles à la conjoncture économique
Valeurs value n°3: les valeurs en retournement
Valeurs value: un abus de langage!

III. L’efficience des marchés

• En Bourse, il n’y a pas d’opportunités à saisir
• Spéculation ou investissement, il faut choisir
• Nouveaux marchés et valeurs technologiques
• Gérer l’achat des valeurs chères

IV. La macroéconomie
• La place de la macroéconomie dans les prises de décision d’investissement
• Crises boursières et fragilité des prévisions économiques
• 60% X 60% = 36 %
• Ce qui compte c’est la croissance des entreprises


V. L’analyse financière, l’investissement thématique et les veritables sources de plus-value
• Le travail de valorisation d’un titre

• Valoriser le prix d’une action par la méthode du PER et du PEG
• Les limites de l’analyse financière
• Analyse sectorielle et investissement thématique
• Les particularités du métier de gérant de fonds
• Gérant privé et gérant de fonds
• La gestion indicielle

VI. Bâtir un patrimoine sur la durée
• Principe n°1: avoir une vision claire de l’enjeu
• Principe n°2: définir son objectif de gestion.
• Principe n°3: investir dans la durée
• Principe n°4: construire son portefeuille prudemment.
• Principe n°5: privilégier l’état d’esprit à la technique

VII. Mettre un maximum de chances de son côté
• Le savoir-faire du gérant
• Bâtir un solide corpus de règles de gestion.
Règle n°1: déterminer en amont le ou les secteurs dans lesquels on souhaite investir
Règle n°2: miser sur le temps
Règle n°3: se méfier de la volatilité
Règle n°4: il est très difficile de valoriser une société
Règle n°5: se laisser porter par les hausses et couper ses pertes
Règle n°6: savoir que l’on ne sait pas
Règle n°7: privilégier la croissance du chiffre d’affaires
Règle n°8: donner la priorité à un taux de réussite statistiquement élevé et renoncer aux gains importants mais aléatoires
Règle n°9: prendre en compte le mécanisme d’exagération des marchés financiers

VIII. L’art d’utiliser le momentum
• Petit
momentum
• Grand
momentum
• Comment profiter d’un
momentum baissier
• Se soustraire à la tentation de vouloir à tout moment ce qui se fait de mieux
Momentum et valeurs de croissance défensives font bon ménage
IX. Quelle stratégie d’investissement adopter pendant et après une crise?
• Ce qu’en dit la macroéconomie
• Que faire pour limiter les dégâts lorsque survient la crise?
• Faut-il profiter de la baisse pour investir?
Conclusion. Le grand «mystère » de la réussite boursière
• Instinct versus contre-intuition
• Miser encore et toujours sur le long terme

Annexe 1. Lettre à un futur gérant
Annexe 2. Études de cas.
• Air Liquide la valeur de père de famille par excellence
• Résumons les secrets de la réussite durable d’Air Liquide
• Chute d’Air Liquide en Bourse
• Enfin, la bonne nouvelle
• Chargeurs
• Visa
• Semi-conducteurs: le secteur où il faut se placer
Table des graphiques et illustrations
Listes des tableaux

La presse en parle

Prenant un peu de recul, Jean-Joseph Haas, fondateur de Haas Gestion (dont il est président honoraire), a rédigé un ouvrage à l’usage de tous (CGP, épargnants, étudiants…) sur la manière de faire son chemin en Bourse.

"Fort de son expérience des marchés financiers et de la psychologie des investisseurs comme gérant privé pendant 40 ans et s’inspirant de la stratégie développée par un Warren Buffett, Jean-Joseph Haas propose dans « Réussir en Bourse sans spéculer » d’éviter les coups qui tournent mal et de suivre une méthode qui, elle, a largement fait ses preuves. L’auteur a très tôt joint le geste à la parole, puisqu’il a fondé Haas Gestion (aujourd’hui dans le giron du groupe DLPK) lorsqu’il avait 26 ans."

/..../

Gestion de Fortune - 9 février 2021 - Michel Lemosof

https://www.gestiondefortune.com/gestion-d%E2%80%99actifs/7348-jean-joseph-haas-vous-explique-dans-un-livre-comment-reussir-en-bourse.html

 "Sagesse boursière
La parution de cet ouvrage tombe à point nommé alors que de nombreux nouveaux investisseurs particuliers ont fait leurs premiers pas en Bourse au cours des derniers mois. Gestionnaire de portefeuille bien connu, Jean-Joseph Haas, fort de quarante ans d’expérience des marchés, expose, de façon simple, les grandes notions que tout
apprenti boursier doit connaître : l’importance de la macroéconomie, les principaux ratios de valorisation, les différents types de valeurs, les stratégies à adopter en période de crise... Surtout, iI insiste sur la notion de long terme. « Placer de l’argent en Bourse n’est pas un loisir. C’est son épargne personnelle que l’on engage, son patrimoine futur
que l’on bâtit », explique-t-il. Et, dans cette vision à plusieurs années, qui semblera peut-être décevante aux investisseurs en quête de gains rapides, rien n’égale à ses yeux les
valeurs de croissance, comme Air Liquide ou L’Oréal. Il présenteaussi neuf règles de gestion dont le respect permettra au particulier amateur de Bourse d’éviter des déconvenues." Rémy LeBailly, Investir, 13 mars 2021

 

"Fort de quarante années d’expérience comme gérant privé, Jean-Joseph Haas, fondateur de Haas Gestion, connaît bien les arcanes des marchés financiers." Entretien avec l'auteur par Michel Lemosof

Pourquoi avoir rédigé un ouvrage sur la Bourse ?

Jean-Joseph Haas : J’ai souhaité montrer qu’il est possible – sans qu’il soit nécessaire d’avoir des connaissances préalables – de tirer une rentabilité satisfaisante d’un placement boursier en investissant dans des secteurs industriels qui réussissent à s’extraire de la conjoncture économique et à pros¬pérer indépendamment de celle-ci. De cette approche résulte une méthode reproductible dans la durée, gage de réussite boursière.

/.../  https://www.bforbank.com/mag/placements/trois-questions-a-jean-joseph-haas.html