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Comprendre la Bourse pour gagner à la hausse comme à la baisse

Comprendre la Bourse pour gagner à la hausse comme à la baisse

Olivier Picon

Depuis que la Bourse a cessé de monter régulièrement, il est devenu encore plus indispensable de comprendre les mécanismes de marché, de connaître les avantages et les inconvénients des différents types de valeurs, de s'imprégner des grands principes de gestion d'un portefeuille et d'être capable d'appliquer quelques stratégies et tactiques pour mieux se défendre en période de baisse et profiter des hausses.

C'est l'objectif de cet ouvrage : expliquer simplement les choses compliquées, les mettre à la portée de tout un chacun, éviter le jargon.

Chaque chapitre de ce guide s'ouvre sur un résumé qui permet de prendre connaissance, d'un coup d'œil, de l'essentiel du sujet. Les exemples concrets et les conseils y abondent et chaque chapitre est clos par une rubrique inédite : « les tactiques d'Investir ».

Grâce à la solide initiation que vous aurez acquise, vous pourrez vous lancer sur les marchés, quelle que soit la conjoncture, et optimiser au mieux la rentabilité de votre portefeuille.

Caractéristiques

Auteur: Olivier Picon

Rubrique: Hors commerce

16 x 24 cm
310 pages
22.00 €

ISBN: 9782840015383

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Table des matières

Avant-propos

Première partie - LE FONCTIONNEMENT DE LA BOURSE

1. La Bourse, un placement sans pareil

Un rôle économique et social irremplaçable
Des avantages que n'offre aucun autre placement
Des transformations radicales
Peut-on gagner de l'argent en Bourse ?

2. Les mécanismes de cotation

La formation des cours
Un marché informatisé et continu
Avantages et inconvénients du système
Les anomalies de la cote
Les catégories de cotation
Les écarts de cours
Les spécialistes et les contrats d'animation
Un marché à deux vitesses

3. Comment intervenir en Bourse

L'ouverture d'un compte
Les ordres de Bourse
Ordres électroniques sur Internet ou Minitel
Les différents ordres
L'avis d'opéré

4. L'organisation de la Bourse

Les institutions boursières
Les intermédiaires
Les autres acteurs
L'organisation de la cote
Autres marchés et compartiments

5. L'art de prendre position en Bourse et le SRD

Principes du SRD
Savoir acheter à terme
La vente à découvert
Effet de levier et couverture
La liquidation et les reports
Les comptes de liquidation
Coût du SRD
Les marchés des contrats à terme

Deuxième partie - LES GRANDES CATÉGORIES DE VALEURS

6. Les actions ou le capital-risque

Les sociétés par actions
Un placement à risque
Autres valeurs à revenu variable
Actions nominatives et au porteur

7. Les obligations ou la recherche du rendement

Une part d'un emprunt
Principales caractéristiques des obligations
Emprunts d'État et du secteur privé
Les obligations assimilables du Trésor
Comment sont cotées les obligations
Les obligations de type particulier

8. Le rendement actuariel

La valeur de l'argent aujourd'hui et demain
Utiliser les intérêts composés
Taux affiché et revenu réel
Application aux obligations convertibles
Illustration de l'effet de la variation des taux sur les cours
Une des clefs de l'analyse financière
À vos calculs !

9. Les obligations convertibles en actions et les océanes

La double nature de la convertible
La parité de conversion
Les trois types de convertibles
Les critères de jugement
Formules voisines de l'obligation convertible
La vogue des océanes

10. Les valeurs étrangères

Risque de change et fiscalité
Acheter sur la place de Paris
L'achat direct sur les places étrangères
Panorama des places internationales

11. La gestion collective : Sicav et Fonds communs de placement

Les Sicav monétaires
Les Sicav obligataires
Les Sicav actions et diversifiées
Nouvelles générations d'OPCVM
Fonds communs de placement
Une fiscalité favorable

12. Les options et les bons de souscription

Généralités
Les bons de souscription d'action
Les options pures
Principales stratégies
Les critères d'évaluation des options

13. De nouveaux outils boursiers : trackers, warrants et certificats

Le succès des trackers
Les warrants
Les certificats indexés traditionnels
Les certificats à effet de levier


Troisième partie - GÉRER SON PORTEFEUILLE

14. Comment lire la cote et suivre les indices

La cote officielle
La cote d'Investir et son guide du SRD
Les statistiques boursières
Les principaux indices français
Les principeux indices européens
Les grands indices étrangers
Le débat sur la pondération et le flottant

15. Les droits des actionnaires et l'information boursière

Les droits des actionnaires
Une documentation abondante et précise
Progrès, lacunes et imperfections

16. Comment s'intéresser aux introductions en Bourse

Conditions imposées aux sociétés
Fixation du cours d'introduction
La cotation directe
L'offre à prix minimum
L'offre à prix ferme
Le placement préalable
L'offre à prix ouvert
Les mesures exceptionnelles
La radiation de la cote

17. Savoir participer aux augmentations de capital

Augmentation de capital par voie d'apports
Augmentation de capital par incorporation de réserves
Augmentation de capital par souscription d'actions
Les nouvelles formes d'émission d'actions
Augmentation de capital par exercice de bons de souscription
Les réductions de capital
L'ajustement

18. Comment profiter des opérations financières

Exemples d'OPA et d'OPE
Formalités
Contre-OPA et batailles boursières
OPA ou OPE simplifiée
Simple maintien des cours
L'offre publique de retrait
Le retrait obligatoire
Franchissement de seuils
Les rachats d'actions et les OPRA

19. Les frais sur les opérations en Bourse

Les courtages des sociétés de Bourse
Commission des banques
La percée de la télématique et d'Internet
Droits de garde sur les titres
Commissions d'encaissement des coupons
Commissions de gestion de portefeuille

20. La fiscalité des valeurs mobilières

Note alourdie par les prélèvements
L'imposition des dividendes
Retenue à la source des 11%
Option pour un prélèvement libératoire sur les dividendes
Impôt sur le revenu des obligations
La taxation des plus-values boursières
Perticularités de la fiscalité des options et des warrants

21. Le Plan d'Épargne en Actions

Les conditions requises pour ouvrir un PEA
Qui peut ouvrir un PEA et où ?
À quels titres le PEA est-il ouvert ?
La gestion des liquidités
La liberté de gestion est-elle totale ?
Avantages fiscaux
Le mauvais coup de la suppression de l'avoir fiscal
La question de la CSG et de la CRDS
Comment sortir du PEA ?

Quatrième partie - STRATÉGIE BOURSIÈRE ET CHOIX DES VALEURS

22. Les moteurs de la Bourse

Les taux d'intérêt
Les profits
Liquidités et inflation
Psychologie et anticipation

23. Les enseignements du passé et des places étrangères

Les leçons de l'histoire
L'abolition des frontières
L'influence des grands marchés étrangers

24. Les neuf règles d'or

Définir ses objectifs de placement
Diversifier son portefeuille
Bien sélectionner ses titres
Surveiller périodiquement ses valeurs et leurs cours
Observer les volumes des échanges
Savoir vendre
Avoir des convictions
Ne pas croire que l'argent se gagne facilement
Ne pas s'engager au-delà de ses moyens

25. Tirer parti d'une baisse ou s'en protéger

Comment profiter d'une baisse
Protéger son portefeuille

26. Comment diversifier son portefeuille

L'allocation d'actifs
Les secteurs économiques de la cote
Les différents types de valeurs

27. Lire les comptes des sociétés

Les normes comptables IFRS
Les règles de la consolidation
Le bilan
Le compte de résultat
Le tableau de financement
Principaux ratios tirés des comptes

28. L'analyse financière et le choix des valeurs

Le rendement
Le rapport cours-bénéfice
Autres ratios de capitalisation
Les ratios établis sur la valeur de l'entreprise
La création de valeur
Valeur des actifs et valeur à casser
La prise en compte des prévisions
Situer l'entreprise dans son cadre économique

29. L'analyse graphique, son intérêt, sa critique

Parallèles, canaux, seuils et bougies japonaises
Reconnaître des figures significatives
Utiliser les moyennes mobiles
Analyse graphique à long terme
Limites et critique de l'analyse graphique

30. Où va la Bourse ?

La Bourse métamorphosée et immuable
Menaces et espoirs

Lexique
Index

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La presse en parle

"Un guide complet de l'investissement en Bourse."

L'AGEFI ACTIFS - 18/10/2002

"/.../ Expliquer simplement les choses compliquées, les mettre à la portée de tous, éviter le jargon a toujours été l'objectif de ce livre /.../ Cette douzième édition ne déroge pas au principe.
/.../ Cette nouvelle édition est la base incontournable pour comprendre et faire ses premiers pas dans le milieu de la Bourse. /.../"
Investissements Conseils - 01/10/2005

"/.../ nous ne pouvons que conseiller un ouvrage dont le titre - tout en nuance - annonce les précautions que tout investisseur boursier se doit de prendre. /.../ ce livre, qui en est à sa 13° édition, explique les notions boursières les plus sophistiquées et les illustre de schémas. "
Dossier Familial - 01/02/2007

"/.../ expliquer simplement les choses compliquées, les mettre à la portée de tout un chacun, éviter le jargon. Chaque chapitre de ce guide s'ouvre sur un résumé qui permet de prendre connaissance, d'un coup d'oeil, de l'essentiel du sujet. Les exemples concrets et les conseils y abondent et chaque partie est close par une rubrique inédite : "les conseils d'Investir". /.../"
Le Journal de L'île - 01/02/2008

"La Bourse en langage clair.
S'il est un domaine dans lequel le jargon est roi, c'est bien le domaine boursier. Olivier Picon prend résolument le parti opposé et explique simplement les choses compliquées, dans un langage à la portée de tous. Chaque chapitre s'ouvre sur un résumé très pratique qui permet de prendre connaissance, d'un coup d'oeil, de l'essentiel du sujet. Les exemples concrets abondent, de nombreuses tactiques sont proposées. Vous pouvez vous lancer sur les marchés, quelle que soit la conjoncture, et optimiser au mieux la rentabilité de votre portefeuille."
Investissement Conseils - 01/08/2008

"Avec la crise boursière, il est devenu encore plus indispensable de comprendre le fonctionnement de la Bourse, de connaître les avantages et les inconvénients des différents types de valeurs et d'être capable d'appliquer quelques stratégies pour mieux se défendre en période de baisse et profiter des hausses. C'est l'objectif de cet ouvrage : mettre à la portée de chacun les choses compliquées et éviter le jargon réservé aux spécialistes. Pour atteindre cet objectif, chaque chapitre de ce guide s'ouvre sur un résumé qui permet de connaître l'essentiel du sujet abordé et se clôt sur une rubrique inédite : "les tactiques d'Investir""
Synthèse D'experts - 01/06/2009