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Savoir investir - guide pratique pour particuliers avisés

Savoir investir - Guide pratique pour particuliers avisés

Gérald Autier

L’objectif de cet ouvrage est de proposer aux particuliers investisseurs non professionnels une grille d’audit des multiples possibilités d’investissement qui leur sont désormais accessibles.
Les principes de base qui régissent les performances financières de chaque classe d’actifs (actions, obligations et ecrtificats, produits structurés, opcvm, FCCP, hedge funds, immobilier, capital investissement, matières premières, entreprises non cotées, énergies renouvelables, métaux précieux, placements « passion »…) sont rappelés de façon synthétique et les questions préliminaires à toute décision d’investissement sont passées en revue.
Le livre présente ensuite les stratégies les plus utiles dans chacun des domaines d’investissement.
Grâce à ces plans d’action à suivre dès lors qu’une opportunité d’investissement se présente, le lecteur sera à même de prendre les bonnes décisions en toute connaissance de cause.
Conçu pour que chaque thème traité puisse être lu indépendamment, cette nouvelle édition très augmentée et mise à jour du guide de l’investisseur avisé est un complément indispensable à la littérature publicitaire, aux sollicitations commerciales et au discours rarement dénués d’intérêt des banquiers.

Caractéristiques

Auteur: Gérald Autier

Rubrique: Patrimoine

16cm x 24cm
268 pages
24.80 € TTC

ISBN: 9782818808429

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Table des matières

Préface
Introduction – À qui s’adresse cet ouvrage ?

Ière PARTIE :
DE LA NÉCESSITÉ D’INVESTIR

I – Trois bonnes raisons d’investir + une
Investir parce que vous n’avez pas le choix
Investir pour gagner de la productivité
Investir pour réaliser ses projets
Investir pour bénéficier d’avantages fiscaux

II – Les premiers pas dans le monde des investissements
Une indispensable préparation
L’horizon d’investissement
Les différentes classes d’actifs
L’orientation des actifs
Création d’un plan stratégique d’investissement

III – La Valorisation et la détermination du prix
Notion de valeur
Valorisation des classes d’actifs
Catégories de plus-values
Plus-value à l’acquisition
Addition de valeur ajoutée
Plus-value à la revente
Réflexion sur les plus-values

IV – L’intérêt de la diversification
Pourquoi diversifier ?
Diversification et Théorie Moderne du Portefeuille
Diversifier pour optimiser la disponibilité des capitaux
Diversifier pour solidifier son allocation globale d’actifs
Quelques dimensions de la diversification
Diversifier ses sources de revenus

V – Le Risque et La rentabilité
Le Risque : notion centrale de tout investissement
Le taux sans risque et les notations financières
Notion de taux sans risque
Classification des agences de notation
Prime de risque
Typologie des principaux risques
La volatilité (ou risque de marché)
– Le risque des montagnes russes
Risque de taux
Risque de contrepartie (ou risque de signature)
Risque de liquidité
Risque d’inflation
Risques juridiques et fiscaux
Risque de change
Autres types de risques
Détermination du profil de risque
L’étoile des risques
Indicateurs de rentabilité et de rendement
Définitions préliminaires
La notion de rendement garanti
La rentabilité n’est pas une constante physique
Appréciation de la performance
Appréciation par rapport au marché
Appréciation par rapport aux risques

VI – Établir un Due Diligence
Pourquoi effectuer un due diligence ?
Combien de temps y consacrer
Préparation du due diligence
Exigences minimales
Recherche d’informations
Utilisation des moteurs de recherche
Recherche d’informations dans la presse économique et spécialisée
Recherche d’informations sur les intermédiaires
Questions sur la stratégie d’investissement
Questions sur les intermédiaires

VII – Investir seul ou accompagné ?
Investir seul
Quel est le rôle du conseiller en gestion ?
Quels bénéfices l’investisseur peut-il attendre d’une relation avec un professionnel ?
Comment choisir son interlocuteur ?
L’impartialité, l’indépendance
La remise d’un écrit
La notoriété
Références
La relation d’intuitu personae
Disponibilité
Anciennes publications
Sources d’informations
Qualifications
Motivations
Comment mesurer les compétences de ses conseillers?
Langage accessible et logique
Maîtrise du vocabulaire professionnel
Connaissances fiscales
Connaissance des principaux indices
Deux questions tests
Prévisions et Conseils des charlatans
La rémunération du conseiller

IIème PARTIE :
LES STRATÉGIES D’INVESTISSEMENT

VIII – Stratégies d’organisation
La pyramide d’affectation des investissements
Définition de la pyramide d’affectation
Exemples de Pyramide
L’épargne de précaution
Stratégie de rééquilibrage d’allocation d’actifs
Allocation d’actifs
Rééquilibrage du Cap d’Investissement

IX – Stratégies conjoncturelles
L’importance de la conjoncture économique
Indicateurs économiques
L’inflation, une variable fondamentale
Stratégies prévisionnelles
De l’art des prédictions
Stratégie d’anticipation
L’air du temps comme indicateur
Evénements incertains et épargne opportuniste
Quelle stratégie adopter en période de crise ?
Certains actifs profitent des crises
Acquisition d’actifs à prix réduits
Anticiper les bulles financières en formation
Augmentation rapide de la valorisation des actifs
Confiance excessive des intervenants
Manipulations par les pouvoirs publics
Utilisation importante de l’effet de levier
Comportement moutonnier des investisseurs
L’importance de la conjoncture fiscale
Fiscalité incitative
Fiscalité confiscatoire

X – Stratégies d’optimisation
Les intérêts composés
L’investissement programmé
L’utilisation de l’effet de levier financier
Types de remboursement
Les taux de crédit
Intérêt de l’effet de levier financier
La diversification internationale
Intérêts de la diversification internationale
Types de marchés étrangers
Particularités de la diversification internationale
par classe d’actifs

XI – Stratégies de maîtrise des risques
Techniques de maîtrise des risques
Stratégie de diversification
Mise en place de différents scénarios
Utilisation du principe de précaution
Stratégies de couverture
Réduction de l’illiquidité des biens immobiliers
Stratégies d’assurance
Comprendre et intégrer le rôle des biais émotionnels
Des nerfs d’acier
Le framing (la façon dont sont présentés les choix)
Croyances limitantes et biais de fixation
Biais de familiarité
Biais de super confiance (biais heuristique)
Biais de cupidité et de peur

IIIème PARTIE :
LES CLASSES D’ACTIFS

XII – Investir dans les actions
Les notions fondamentales
L’efficience des marchés
Les indices
Les différents types d’actions
Le Price Earning Ratio (P/E Ratio ou PER)
Le taux de rendement
Le taux de rentabilité
Price to book ratio
Florilège des réflexions communément admises
et pourtant fausses
« La bourse, c’est le casino »
« J’achète lorsque les actions sont au plus bas, je les revendrai au plus haut »
« Tant que je n’ai pas vendu, je n’ai pas perdu »
« J’attends que ça remonte »
« Ça monte donc il faut acheter / Ça baisse donc il faut vendre »
« Vendre systématiquement lorsqu’il y a une plus-value, racheter systématiquement lorsqu’il y a une moins-value »
« J’achète, je garde et je prie »
« Sur le long terme, on gagne toujours sur le marché des actions »
« J’ai un bon tuyau », ou « la recommandation du mois »
Stratégies d’investissement sur les marchés des actions
L’investissement en direct ou délégué ?
Agir en investisseur ou en trader ?
Comprendre le modèle économique
Investir avec intelligence

XIII – Investir dans les produits de taux :
obligations, certificats
La courbe des taux
Taux court terme : Les produits monétaires
Taux long terme : Les produits obligataires
Titres d’État
Obligation zéro coupon
Obligations convertibles
Titres subordonnés
Stratégies d’investissements dans les produits de taux
Diversification des titres de dette
Produits de taux et durée de détention
Conjoncture économique
Allocation par échelonnement de dépôts à terme

XIV – Investir dans les produits structurés
Comprendre les produits structurés
Fonctionnement des produits structurés
Classification des produits structurés
Intérêt des produits structurés
Stratégie d’investissement dans les produits structurés
Critères de sélection
Stratégies défensive ou offensive
Stratégie personnalisée

XV – Investir dans les Fonds Communs de Placement (FCP)
Intérêt de l’investissement via un véhicule collectif
Différents types de gestion de fonds
Critères de sélection des FCP
Performance du fonds
Notice d’information
Evaluation du gérant
Taille du fonds
Stratégie d’investissement dans les fonds
Cap d’investissement
Critères de diversification
Fonds et marketing

XVI - Investir dans les hedge funds
Qu'est-ce qu'un hedge fund ?
Intérêt des hedge ffunds pour les investisseurs
Stratégies d’investissements dans les hedge funds
Stratégie Long/Short Equity
Stratégie Short-Only
Stratégie Global Macro
Stratégie Event Driven
Stratégie "Distressed securities"
Stratégie d'arbitrage : convertibles et fixed-inccome arbitrage
Points à surveiller avent d'investir
Structure des frais
Ticket d'entrée
Liquidité
Transparence
Régularité de la performance
Explication logique de la performance
Fermeture du fonds

XVII – Investir dans l’immobilier
Critères d’investissement sur le marché immobilier
Différents marchés
Déterminer l’objectif de l’investissement
Règle de l’emplacement
Règle du prix au m²
Stratégies d’investissement dans l’immobilier
L’approche Valorisation
L’approche par les revenus
L’approche par l’effet de levier
Questions particulières à l'investissement immobilier

XVIII – Investir dans des entreprises non cotées
Qu'est-ce qu'une entreprise non cotée ?
Intérêt de l'investissement
Stratégies d'investissement
Création de valeur
Effet de levier financier
Voies de sortie évidente
Points à surveiller avent d'investir
Astuces classiques des entrepreneurs
Montant de l'investissement
Structure des frais
Mesure de performance
Qualité de l'équipe dirigeante
Clés juridiques de l'investissement
Questions de Due Diligence particulières au capital-investissement

XIX – XIX – Investir dans les énergies renouvelables
Que sont les énergies renouvelables ?
Intérêts pour les investisseurs
Revenus périodiques
Visibilité sur les flux de trésorerie
Sécurité
Garanties
Coûts de production
Stratégies d’investissement
Points à surveiller
Liquidité
Politique de distribution
Politiques publiques
Coût de l’énergie
Technologie et obsolescence

XX - Investir dans les métaux précieux (or, argent)
Que sont les métaux précieux (or, argent) ?
Intérêts pour les investisseurs
Valeur refuge
Protection contre d’inflation
Offre et demande
Augmentation du niveau de vie des pays émergents
Stratégies d’investissement
Lingots
Pièces
Saisonnalité
Facteurs d’influence sur le prix
Stockage
Détention
Points à surveiller
Cours légal
Volatilité
Cotation en dollar
Authenticité

XXI – Investir dans les placements "passion" (art, vins, voitures de collection)
Que sont les investissements passions ?
Intérêt pour les investisseurs
Diversification
Plaisir de la détention
Accessibilité
Préservation des actifs
Les stratégies d’investissement
Diversification
Fonds spécialisés
Les prêts à des tiers
Prêt lombard
Enchères irrévocables
Actifs émergents
Créer l’effet de mode
Restauration
Valeurs sûres
Points à surveiller
Liquidité
Valorisation
Expertise
Stockage et transport
Assurance

Conclusion
Annexe – Investir avec un professionnel – Modèle de Contrat
Bibliographie et webographie
Index

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La presse en parle

"Mon conseiller, c'est moi !
Depuis la crise de 2008 les non spécialistes sont devenus méfiants à l'égard des institutions financières. Mais conserver son argent sur son compte bancaire
plutôt que de l'investir n'est pas une bonne solution ! Ce livre a vocation d accompagner les particuliers et de les conseiller dans leurs futurs choix d investissement et ceci quelle que soit la taille de leurs actifs. Ecrit par un professionnel de la gestion de patrimoine ce livre explique dans un langage très accessible les principes de base qui régissent tout bon investissement et les bonnes questions à se poser avant de franchir le pas. A chaque stratégie et à chaque cas son plan d action à suivre dès lors qu'une belle opportunité se présente."

Investissement Conseils - 01/09/2015