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L'essentiel des ratios financiers

L'essentiel des ratios financiers

Yannick Coulon

Un livre indispensable au gestionnaire, à l’investisseur en bourse et à l’étudiant en finance

L’objectif de cet ouvrage est de permettre au lecteur de poser les justes bases d’un diagnostic financier de l’entreprise en maîtrisant parfaitement la portée et l'usage des ratios financiers.

Très didactique, l'ouvrage est enrichi de nombreux graphiques et études de cas pratiques.

L’analyse financière d’une PME et celle d’une grande entreprise cotée nécessitant des ratios différents, ces deux visions complémentaires sont systématiquement abordées.

L’auteur propose en outre, en fin d’ouvrage, une méthode d’investissement boursier qui lui permet d’aborder le thème de la finance comportementale.

Chaque chapitre est complété par une présentation en anglais des ratios financiers anglo-saxons, ce qui permet de se familiariser avec une logique financière particulière et de maîtriser la terminologie anglaise des professionnels de la finance.

Caractéristiques

Auteur: Yannick Coulon

Rubrique: Finances

15,5cm x 23cm
288 pages
29.80 € TTC

ISBN: 9782840019688

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Table des matières

Préface
Introduction
1. Les données financières clés
L’analyse fonctionnelle
Le bilan fonctionnel et le besoin
en fonds de roulement
L’analyse économique
L’Excédent Brut d’Exploitation (EBE)
Les limites de l’EBE
Les retraitements de l’EBE
L’analyse des flux de trésorerie
La capacité d’autofinancement (CAF)
Les flux de trésorerie disponible
Synthèse des flux de trésorerie
L’actif économique et la valeur d’entreprise
L’approche en valeur comptable
L’approche en valeur de marché
Relation simplifiée entre VE et VMCP
Relation entre VE et VMCP en présence d’actifs excédentaires
Illustrations des valeurs VE et VMCP
Key financial metrics
The financial statements
Working capital management
The different cash flows
EBITDA
Recurring cash flows
Capital Employed
Non-core assets
Enterprise Value (EV)

2. Ratios d’efficacité dans la gestion opérationnelle
La gestion de la productivité
La gestion du BFR
La gestion des créances clients
La gestion des dettes fournisseurs
La gestion des stocks
Les ratios de délai moyen de stockage
Les ratios de rotation des stocks
La problématique des variations
de stocks importantes
Calcul de délais moyens de stockage
Étude de cas sur les ratios de gestion opérationnelle
Key efficiency ratios / short-term operating activity

3. Ratios de liquidité et solvabilité
La liquidité opérationnelle
Calculs de liquidité opérationnelle
La solvabilité
Exemple de solvabilité comptable
Exemple de solvabilité en valeur de marché
Exemple de solvabilité en valeur de liquidation
Key liquidity and solvency ratios

4. Ratios d’endettement
L’effet de levier financier
L’analyse statique et dynamique de la dette
L’analyse statique ou de structure de la dette
L’analyse dynamique de la dette
Exemples d’analyses statiques et dynamiques de la dette
Analyse de la dette d’une PME avec C/C significatifs
Analyse de la capacité de remboursement de la dette financière
Analyse de la dette d’une PME avec capitaux négatifs
Analyse de la dette en relation avec la valeur VMCP
Key debt ratios

5. Ratios de rentabilité et de performance
Les ratios de rentabilité économique et financière
Le ROCE
Le ROE
La complémentarité des ratios ROCE et ROE
Les ratios de performance et de valorisation
Le rendement de l’action
Le Price/Earnings Ratio et le PEG
Le multiple de Valeur d’Entreprise
Les valeurs de rendement ou de croissance
Key profitability ratios
Book-Value Based Ratios
Market-Value Based Ratios
Case Study (ROE, ROCE and Leverage)
Case Study (Forward P/E and EV Multiples)

6. Cas de synthèse pour une société non cotée
La SAS Libertee, PME régionale
Le bon sens financier
L’efficacité dans la gestion opérationnelle de Libertee
La liquidité opérationnelle de Libertee
L’endettement de Libertee
La rentabilité de Libertee
Fourchette de valorisation des capitaux propres de la société Libertee
Conclusions sur la société Libertee

7. Cas de synthèse pour des sociétés cotées
Le groupe PSA, l’alliance Renault-NissanMitsubishi et le groupe Volkswagen
Les thèses d’investissement
Des valeurs de choix
La stratégie de couverture

Glossaire de finance comportementale
Bibliographie et références
Webographie
Liste des principaux ratios
Table des illustrations
Index

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La presse en parle

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