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Outils et mécanismes de gestion financière

Outils et mécanismes de gestion financière

Salvador Ballada -

Jean-claude Coille

3ème édition d'un ouvrage désormais qualifié de « référence » en matière de gestion financière - tant auprès des professionnels que des étudiants - cette dernière version s'enrichit des modifications légales les plus récentes et d'une mise à jour complète des taux en vigueur.

Ce livre innove par ailleurs par un développement plus important des parties liées aux marchés financiers inscrivant cette édition dans une optique fonctionnelle, puisque ce dernier thème est devenu une préoccupation quotidienne des cadres dans leur activité professionnelle.

En plus de ces nouveautés qui répondent aux besoins dans ce domaine, les utilisateurs de ce livre, à la fois guide professionnel et manuel pédagogique, pourront bien entendu bénéficier des qualités qui ont fait le succès des deux premières éditions.

En effet, outre la grande fonctionnalité de ce livre, qui distingue d'une part les outils disponibles en gestion financière et d'autre part, les mécanismes mis en œuvre quotidiennement dans les entreprises, cet ouvrage apporte clarté et rigueur à une discipline réputée ardue.

Caractéristiques

Auteur: Salvador Ballada - Jean-claude Coille

Rubrique: Finances

17 x 25 cm, Br.
532 pages
45.80 € TTC

ISBN: 2840011158

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Table des matières

3ème édition revue et augmentée

Avant-propos
Sigles et abréviations
Introduction : la fonction financière

Première partie : MAITRISER LES OUTILS - FORMALISATION DE L'INFORMATION


I. L'étude de l'activité : du résultat à la trésorerie


A. La formalisation du résultat : les soldes intermédiaires de gestion




1. Les soldes intermédiaires de gestion du PCG



1. La marge commerciale
2. La production de l'exercice
3. La valeur ajoutée produite
4. L'Excédent Brut d'Exploitation
5. Le résultat d'exploitation avant charges et produits financiers
6. Le résultat courant avant impôts
7. Le résultat exceptionnel
8. Le résultat net comptable de l'exercice



2. Les principaux retraitements des soldes intermédiaires de gestion




1. Redevances de crédit-bail
2. Charges de personnel intérimaire
3. Charges de sous-traitance
4. Impôts et taxes
5. Subventions d'exploitation
6. Quelques autres retraitements possibles



3. L'analyse de l'exploitation par la centrale des bilans de la Banque de France



B. Du résultat à la trésorerie : capacité d'auto-financement et excédents de trésorerie




1. La capacité d'auto-financement




1. L'autofinancement potentiel : la notion de surplus monétaire
2. La capacité d'autofinancement du PCG
3. La capacité d'autofinancement préconisée par l'OECCA
4. La capacité d'autofinancement de la CdB de la Banque de France



2. Les excédents de trésorerie




1. L'excédent de trésorerie d'exploitation (ETE)
2. L'excédent de trésorerie globale (ETG)



Rappel comptable

II. La répartition du surplus dégagé par l'activité de l'entreprise : la méthode du surplus de productivité globale




1. Présentation de la méthode




1. Généralités
2. Exemple d'application



2. Appréciation et justification de la méthode




1. Difficultés d'applications et intérêts
2. Justification



III. Une présentation de l'équilibre financier dynamique - Les tableaux de financement




1. Le tableau de financement : principes et généralités


2. Le tableau du financement du PCG




1. Structure générale du tableau
2. Construction du tableau de financement



3. Le tableau de financement explicatif de la variation de la trésorerie (recommandation 122 de l'OECCA)




1. Généralités et structure générale du tableau des flux de trésorerie
2. Précisions techniques et modèle détaillé du tableau des flux



4. Le tableau pluriannuel des flux financiers




1. Le TPFF : présentation et généralités
2. La technique du tableau pluriannuel des flux financiers



5. L'analyse des flux de la centrale des bilans de la Banque de France




1. Le tableau des emplois et ressources
2. Le tableau des flux de trésorerie



6. Autres tableaux de financement



Rappel comptable


IV. Analyse de l'information - L'analyse financière par les ratios




1. Proposition d'une méthode pour la construction des ratios




1. Les règles de construction
2. La logique de construction



2. Proposition d'une batterie de ratios




1. Les ratios de rentabilité économique
2. Les ratios de rentabilité financière
3. Les ratios de structure financière



V. Deux outils d'évaluation du risque : seuil de rentabilité et méthode des scores




1. L'entreprise et le risque




1. Le risque d'exploitation et le risque financier
2. Le risque d'insolvabilité et le risque de défaillance (oude cessation des paiements)
3. Les autres risques



2. Le risque d'exploitation : l'analyse du seuil de rentabilité



1. Le risque d'exploitation structurel
2. Le risque d'exploitation décisionnel
3. Les limites du point mort dans l'analyse du risque d'exploitation



3. Mesure synthétique du risque : la méthode des scores




1. Principe de la méthode des scores
2. Deux exemples de fonctions scores



Rappels juridiques

VI. Elaboration d'informations prévisionnelles - Eléments de mathématiques financières




1. Intérêt simple et intérêt composé




1. Intérêt simple
2. Intérêt composé ou capitalisation
3. Taux d'intérêt proportionnel et taux d'intérêt équivalent



2. L'actualisation




1. Le principe et le calcul
2. Le choix du taux d'actualisation
3. Le problème de l'inflation



3. Capitalisation et actualisation de versements constants



1. Capitalisation de versements constants
2. Actualisation de versements constants
3. Applications aux remboursements des emprunts



VII. La détermination du besoin en fonds de roulement d'exploitation




1. Méthode globale de détermination du BFRE à partir du bilan




1. Exposé de la méthode
2. Avantages et limites de la méthode



2. Les méthodes analytiques basées sur les temps d'écoulement




1. La méthode dite « des experts comptables »
2. Autre méthode basée sur les temps d'écoulement



VIII. La détermination du coût du capital




1. Le coût de l'endettement




1. Les dettes à court terme
2. Les dettes à moyen et long terme



2. Le coût des capitaux propres




1. La nature particulière du problème posé
2. Les méthodes actuarielles
3. Le MEDAF : Modèle d'Équilibre des Actifs Financiers



3. Le coût moyen pondéré du capital



Seconde partie : COMPRENDRE LES MÉCANISMES - L'ANALYSE FINANCIÈRE


IX. Le diagnostic de la rentabilité



1. L'analyse de la rentabilité




1. La rentabilité économique
2. La rentabilité financière



2. Rentabilité et risque




1. Le risque économique : l'analyse du point-mort
2. Le risque financier : l'effet de levier financier



X. L'analyse de l'équilibre financier




1. Du fonds de roulement au besoin en fonds de roulement




1. L'approche traditionnelle : le Fonds de Roulement comme marge de sécurité
2. L'approche moderne : le Fonds de Roulement et la couverture du besoin de financement d'exploitation

2. Deux notions de fonds de roulement pour deux approches différentes de l'équilibre financier

1. L'analyse-liquidité
2. L'analyse fonctionnelle

3. Le fonds de roulement dans le diagnostic de l'équilibre financier

1. La difficile intégration des approches « liquidité » et « fonctionnelle »
2. Au-delà de la notion de Fonds de Roulement

4. L'analyse dynamique de l'équilibre financier

1. Les tableaux d'inspiration fonctionnelle
2. Le tableau pluriannuel des flux financiers
3. Le modèle FITREX

XI. Diagnostic financier et stratégie de l'entreprise

1. La stratégie de l'entreprise

1. Définition
2. Les stratégies génériques

2. L'évolution de la pensée stratégique

1. L'école de Harvard (1965-1975)
2. L'École du positionnement et des matrices stratégiques : l'exemple du BCG (Boston Consulting Group)
3. L'analyse concurrentielle de Porter

XII. Eléments de politique financière - La décision d'investissement

1. Les éléments de la décision d'investissement

1. Nature et classification des investissements
2. Le processus de la décision d'investissement
3. Les données de base de l'investissement

2. Les calculs de rentabilité des investissements

1. Les méthodes « traditionnelles »
2. Les méthodes fondées sur l'actualisation
3. La sélection des projets d'investissements

1. Comparaison des critères financiers de sélection d'investissements
2. La sélection de projets de caractéristiques différentes

Rappels fiscaux

XIII. La planification financière

1. Le plan de financement

1. L'utilisation du plan de financement
2. La structure du plan de financement

2. Le plan de trésorerie

1. L'utilisation et la construction du plan de trésorerie
2. Le budget des encaissements
3. Le budget des décaissements

Rappels fiscaux

XIV. Les financements et les placements de l'entreprise - Les financiers de l'entreprise et leur environnement

1. Les variables monétaires

1. Le taux d'intérêt
2. Le taux de change

2. Le système bancaire français

1. Présentation générale de l'évolution du système bancaire depuis le Second Empire
2. L'organisation actuelle du système bancaire : la loi bancaire de 1984
3. La structure des marchés de capitaux en France

1 L'évolution récente de la structure des marchés de capitaux
2. Le marché monétaire
3. Le marché financier
4. Les financiers de l'entreprise

1. Le directeur financier
2. Le trésorier

XV. Les placements de l'entreprise

1. Les placements gérés directement par les entreprises

1. Les blocages de fonds : dépôt à terme, bons de caisse et report en bourse
2. Les placements auprès d'une autre entreprise
3. Les placements sur le marché monétaire

2. Les placements réalisés par l'intermédiaires des OPCVM

1. Présentation générale
2. SICAV et FCP

XVI. Les financements de l'entreprise

1. Le financement à court terme

1.1 Le crédit bancaire
1.2 Le crédit hors circuit bancaire

2. Le financement à long terme

1. Les fonds propres
2. L'endettement

XVII. Financements, placements et risques

1. Le risque de change

1. Le change
2. La nature du risque de change
3. Les moyens de couverture du risque de change

2. Le risque de taux

1. La nature du risque de taux
2. Les moyens de couverture contre le risque de taux

3. Le MONEP : Marché des Options Négociables de Paris

1. Principe général des options sur titre
2. Les opérations de base sur le MONEP

Conclusion
Annexes
Index
Bibilographie

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La presse en parle

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